隨著部分上市銀行半年度報告出爐，部分資金調倉路線圖曝光。

　　截至目前，共計6家上市銀行中報出爐。財聯社記者梳理發現，其中，不乏諸如知名基金經理丘棟榮等旗下基金在二季度對多只銀行股進行了加倉。另外，截至上半年末，有5家銀行前十大流通股東中出現香港中央結算有限公司（陸股通，代表北向資金）的身影，且有3家銀行在二季度獲北向資金增持，加倉量明顯。

　　展望下半年，丘棟榮等基金經理表示，繼續看好有競爭優勢的銀行股。券商機構認為，自2019年下半年以來，銀行業開始進入“撥備釋放-業績高增-估值修復”的長期主線，目前再次回到了“穩增長政策+疫后修復”的環境，結合中報業績對行情的催化作用，看好銀行板塊向長期主線的回歸。

　　經梳理，已披露中報的6家銀行中，張家港行、江陰銀行、南京銀行、常熟銀行、平安銀行5家銀行前十大流通股東均有著香港中央結算有限公司的身影。總體來看，有著“聰明錢”之稱的北向資金對銀行股增減持動作同現，其中，北向資金在二季度對張家港行、常熟銀行進行了減倉，但對南京銀行、常熟銀行、平安銀行進行了加倉，且增持量明顯。

　　香港中央結算有限公司是張家港行的第四大流通股東，相比于一季度末，香港中央結算公司在二季度末的持股有所減少，二季度減持股份2711萬股。另外，不同于一季度加倉了常熟銀行，二季度北向資金也對常熟銀行進行了減倉，香港中央結算公司由一季度末持股1.91億股減少至1.69億股，減持2204萬股。

　　與上述操作相反，北向資金則在二季度對江陰銀行進行了加倉。數據顯示，一季度，香港中央結算公司新進江陰銀行前十大流通股東，季度末持股5854萬股。截至二季度末，香港中央結算公司持有的江陰銀行的股份數量增至6096萬股。

　　另外，北向資金在一季度減持南京銀行后轉而在二季度對南京銀行進行了加倉，持股數量由一季度末的2.39億股，加倉至二季度末的3億股，加倉量達到6118萬股。

　　與南京銀行相同，北向資金也由一季度減倉轉而在二季度加倉了平安銀行，且加倉量超過億股。數據顯示，一季度末，香港中央結算公司持有平安銀行16.3億股，二季度末持股數量增至17.72億股，大幅加倉1.42億股。

　　二季度，知名基金經理丘棟榮旗下兩只基金對常熟銀行均有增倉。其中，中庚價值領航基金由一季度末的持股4966.21萬股增持至8109.29萬股，加倉數量3143.08萬股，該只基金也由一季度末居于常熟銀行第八大流通股東之位躍居至第四大流通股東。中庚價值品質一年持有基金二季度末持有常熟銀行為5493.54萬股，上季度末為5099.61萬股。

　　整體來看，增持后丘棟榮旗下兩只基金總持股常熟銀行數量達1.36億股，期末持股參考市值達10.39億元。另外，常熟銀行前十大流通股東中還新進嘉實基金管理有限公司-社保基金16042組合。

　　丘棟榮管理上述兩只基金還對蘇農銀行進行了增持。其中，中庚價值領航基金二季度加倉蘇農銀行1478萬股，期末持股7727萬股；中庚價值品質一年持有基金則在二季度增持蘇農銀行613萬股，期末持股增至3139萬股，參考市值1.6億元。

　　此外，多只基金新進銀行前十大流通股東之列。南方金融主題C基金最新成為張家港行、蘇農銀行2家銀行前十大流通股東之一，二季度末持有張家港行2174.27萬股，持有蘇農銀行2756.53萬股。另外，董晗所管的景順長城景頤雙利A基金新進平安銀行前十大流通股東行列，期末持股參考市值6.58億元。

　　中庚基金丘棟榮表示，金融板塊中的銀行，估值基本處于歷史最低水平，對于潛在風險計入非常悲觀預期，看好與制造業產業鏈相關、服務于實體經濟、有獨特競爭優勢的區域性銀行股。這類銀行所處區域經濟發達、產業結構好、客戶相對多元化，且區域范圍內占有率仍有提升空間，因此呈現出業務簡單穩健，基本面風險較小且相對脫敏房地產風險暴露，估值極低但成長性較高的特征。

　　展望三季度，南方基金經理黃春逢在季報中表示，在對宏觀經濟保持樂觀的同時，也將積極把握經濟復蘇或周期向上初期階段對金融地產等帶來的投資機會，后周期板塊中，隨著經濟復蘇確認和利率上行，保險和銀行依舊是可以重點配置的方向。

　　多家券商看好銀行股后期的估值修復。東北證券認為，盡管2022年商業銀行息差有下行壓力，但上市銀行估值水平與資產質量更為相關，結合半年報業績對行情的催化作用，看好銀行板塊向長期中樞水平回歸。

　　西南證券表示，近期MLF降息釋放強烈“穩經濟”信號，利好經濟預期修復，提振信貸需求，LPR大概率同步調降，伴隨居民中長貸復蘇，地產風險緩釋，銀行估值修復在即，當前銀行板塊處于估值絕對底部，投資性價比凸顯。

　　根據Wind統計，截至目前，已經披露半年度報告的6家銀行，上半年實現的歸母凈利潤均達到兩位數，除一家銀行不良率與上年末持平外，其他銀行不良率均較上年末出現下滑。