近期，第二批養老理財產品密集開售。

　　8月以來，中銀理財、交銀理財、中郵理財首只養老理財產品陸續在北京、沈陽、上海、廣州等十地開售。產品甫一上市，即受到消費者廣泛關注。對于養老理財產品受歡迎的原因，專家普遍表示，養老理財產品具有低門檻、普惠性、安全穩健等多種優點，符合普通金融消費者的投資偏好。不過在銀行理財凈值化轉型的大背景下，低風險的養老理財產品并不“保本”，因此投資者還需理性評估、合理投資。

　　在得知新一批養老理財產品已在北京開售后，朱女士果斷打開中國銀行手機銀行App認購了一定額度的養老理財產品。“一個是從眾心理，另一個是感覺養老理財產品風險不高，宣傳上寫的業績基準還不錯，而且會分紅，就想試試。”朱女士告訴《中國銀行保險報》。

　　去年12月，我國正式啟動養老理財試點，允許4個機構在4個城市發售相關產品。這一試點在今年3月擴圍至北京、沈陽、長春、上海、武漢、廣州、重慶、成都、青島、深圳等10個城市。中國理財網數據顯示，截至8月9日，已有8家銀行理財子公司在試點地區發行了36只養老理財產品。各公司標出的業績比較基準普遍集中在5%-8%之間，投資性質以固收類、混合類為主。

　　部分公司披露的產品募集情況顯示，一些養老理財產品獲消費者踴躍認購。

　　比如，在首批試點產品中，建信理財發行的養老理財產品曾在半天內募集資金20億元；招銀理財的產品“頤養睿遠穩健五年封閉1號”曾在10天募集了80億元。

　　在最近發行的三只產品中，中郵理財在8月3日發行的養老理財產品，開售僅1小時銷量便突破20億元，累計認購金額30億元，提前完成募集。該公司擬于近期推出第二只產品。

　　中銀理財在8月8日推出的首只養老理財產品擬募集上限為60億元。截至8月10日上午9時，該行手機銀行App顯示，目前剩余額度為30億元。

　　“人口老齡化提速、經濟發展水平提高等因素催生了居民加強個人養老資產儲備的需要。而養老理財產品符合居民養老儲備需求特點，投資期限長，穩健性較高，因此會受到歡迎。”結合養老理財產品的特點，中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬介紹了這類產品受歡迎的原因。

　　在招聯金融首席研究員董希淼看來，養老理財產品之所以受到青睞，首先是因為養老理財產品業績比較基準收益率較高；其次是養老理財產品供給相對不足，“第一批推出后就受到歡迎，第二批目前只有兩三家發行，推得比較慢”；最后是目前整個金融市場震蕩比較厲害，而養老理財產品表現相對比較穩健。

　　目前，普惠性、長期性與穩健性依然是養老理財產品的主要特點。不過《中國銀行保險報》注意到，隨著產品籃子不斷豐富，不同機構發行的養老理財產品慢慢顯示出差異性。

　　比如，目前大部分養老理財產品起購金額為1元，而中郵理財此次發行的養老理財產品普惠性更明顯，僅1分錢起購。

　　產品期限方面，大部分養老理財產品封閉期為5年，但貝萊德建信理財發布的養老理財產品封閉期限達到10年，業績比較基準上限最高可至10%。

　　不同養老理財產品在分紅方面也有不同的安排。比如，建信理財在今年3月發行的養老理財產品規定，運行1年后可每月現金分紅；中銀理財本次發行的產品提出，產品成立滿兩年后產品管理人可根據產品運作實際情況每月分紅。

　　董希淼認為，分紅條款具有創新性設計。養老理財封閉期限普遍為5年，期限較長。如能早一點分紅，能夠滿足消費者早一點獲得收益的需求，彌補產品封閉期限過長導致流動性不足的缺憾。

　　

　　展望未來，普益標準研究認為，隨著養老產業資金需求日益旺盛以及居民養老需求不斷增加，以穩健、長期和普惠為特點的養老型理財產品有望成為穩健投資的熱點產品，無論是發行規模還是發行頻率均可能進一步提升。

　　對于金融消費者，董希淼提示，養老理財產品期限較長，且多數理財產品沒有提前贖回、提前分紅的條款，對此要有充分認知，做好流動性安排。與此同時，養老理財產品業績比較基準相對較高，但是業績比較基準不代表實際投資收益，對此也要有充分認識。

　　根據普益標準發布的養老理財產品價格指數，今年以來市場波動較大，5月和6月市場開始回暖，銀行理財凈值也隨之回升，養老理財產品收益也均有較大幅度上漲。5月和6月，養老理財產品單月持有收益率分別達0.70%和0.51%，過去兩個月合計持有收益率達1.22%。

　　今年3月，李女士認購了5萬元招銀理財發行的養老理財產品。根據產品介紹，該產品業績比較基準在年化5.8%-8%，為中低風險產品。目前，該產品的實際持倉收益率為1.45%。“產品本來就是長期理財，所以覺得看短期收益意義不大。”李女士表示，“養老理財是響應國家政策的產品，最先推出的這些產品可以說是‘樣板性’的，我對它的表現有信心。”