8月9日晚間，張家港行率先披露了A股上市銀行2022半年報。數據顯示，張家港行上半年實現營收23.53億元，同比增長5.74%；實現歸母凈利潤7.62億元，同比增長27.76%。

　　不過，這一份看起來不錯的半年報并沒有帶漲第二天的股價。截至8月10日收盤，張家港行股價報5.09元/股，跌幅1.55%。8月11日，股價后知后覺，收報5.24元/股，漲近3%。

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　　公開資料顯示，張家港行前身是張家港市農村信用合作社聯合社，2001年改制成農村商業銀行，2017年1月24日正式掛牌上市。第一大股東為沙鋼集團，持股僅為8.18%，其余股東多為張家港市國資和民資企業，股權比較分散。

　　半年報顯示，報告期內，該行積極應對疫情反復、經濟下行以及普惠金融競爭加劇等多重因素交互疊加的挑戰，較好地完成了業務發展目標。截至6月末，該行總資產較年初增長7.91%至1775.99億元。在加大信貸投放的背景下，貸款余額邁上千億臺階，總額達到1,092.47億元，較年初增長94.3億元，增幅9.45%。

　　經營業績方面，張家港行的營業收入為23.53億元，同比增長5.74%，凈利潤7.62億元，同比增長27.76%。對比來看，營業收入的增幅不算特別亮眼，但是凈利潤近30%的增幅，卻可以使張家港行排在上市銀行第一梯隊。

　　具體來看，張家港行上半年實現利息凈收入18.95億元，同比增長6.51%。手續費及傭金凈收入為3359.8萬元，同比增長83.94%。其中，代理業務手續費收入同比下滑3.93%，電子銀行手續費收入表現亮眼，同比上漲130.68%。張家港行在半年報中解釋稱，手續費及傭金凈收入較去年同期增加主要原因系手續費收入增幅超過手續費支出增幅所致。

　　值得注意的是，該行的營業外收入在上半年實現飆升，1-6月實現9650萬元，較上年同期增加7709.46%；營業外支出183.73萬元，較上年同期減少57.33%。

　　張家港行稱，營業外收入較去年同期增加，主要原因系將對太倉農商行的股權投資確認為長期股權投資后，對投資時點入股成本低于可辨認凈值的差額確認營業外收入。營業外支出較去年同期減少主要原因系資產盤虧及清理損失等減少所致。

　　

　　資產質量方面，張家港行的不良貸款余額為9.89億元，不良貸款率為0.9%，較年初下降了0.05個百分點，依然保持在較低水平。撥備覆蓋率也較年初提高了57.96個百分點至533.31%，夯實了業務經營穩健發展的基礎。

　　不過，有業內人士分析，從新生不良率來看，上半年張家港行核銷或轉讓影響的準備金已經接近去年全年。這說明目前張家港行的不良率下降主要是處置力度增大的功勞，資產質量并未顯著變好。當然，從目前的正常貸款遷徙率看，雖有變差但是并不嚴重。

　　數據顯示，報告期內，公司共計提以攤余成本計量的貸款損失準備金10.21億元，不良貸款收回1.52億元，不良貸款核銷3.87億元，報告期末以攤余成本計量的貸款損失準備金余額為52.63億元。

　　對于超過500%的撥備覆蓋率，其實早在2019年9月，財政部就在《金融企業財務規則（征求意見稿）》中提到，監管部門要求的撥備覆蓋率基本標準為150%，對于超過監管要求2倍以上，應視為存在隱藏利潤的傾向，要對超額計提部分還原成未分配利潤進行分配。

　　今年4月15日，國新辦新聞發布會上，銀保監會相關人員表示，銀保監鼓勵撥備較高的大型銀行及其他優質上市銀行，將實際撥備覆蓋率逐步回歸合理水平，釋放更多信貸資源。

　　資產規模的擴張無疑會使資本消耗加快，截至報告期末，張家港行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為13.85%、11.15%、9.55%，分別較上年末下降0.45個百分點、0.38個百分點、0.27個百分點。

　　天風證券分析師認為，隨著疫情影響緩釋，信用風險趨于緩和，預計該行資產質量有望繼續向好。另外，張家港行目前尚有24.97億元可轉債未轉股，完成轉股后將有效支撐資產擴張。

　　同時，多位券商分析師發布的最新研報，均給予張家港行買入評級。光大證券金融行業首席分析師王一峰指出，張家港行資產質量表現優異，在不良貸款率保持低位運行的情況下仍堅持審慎的撥備計提政策，為業績持續釋放和內源資本補充創造了條件，維持“買入”評級。

　　良好的經營業績離不開高素質的經營管理團隊。據該行的半年報披露，截至6月末，全行中層干部平均年齡為40歲，近五年來下降了5歲，其中35周歲以下占比33%。在干部學歷方面，碩士占比15%，核心管理團隊人員為該行高質量發展提供了可靠的人才保障和智力支持。