B公司目前生產一種產品，該產品的適銷期預計還有6年，公司計劃6年后停產該產品。生產該產品的設備已經使用5年，比較陳舊，運行成本(人工費、維修費和能源消耗等)和殘次品率較高。目前市場上出現了一種新設備，其生產能力、生產產品的質量與現有設備相同。新設備雖然購置成本較高，但運行成本較低，并且可以減少存貨占用資金、降低殘次品率。除此以外的其他方面，新設備與舊設備沒有顯著差別。

B公司正在研究是否應將現有舊設備更換為新設備，有關的資料如下(單位：元)：

繼續使用舊設備

更換新設備

舊設備當初購買和安裝成本

200 000

舊設備當前市值

50 000

新設備購買和安裝成本

300 000

稅法規定折舊年限(年)

10

稅法規定折舊年限(年)

10

稅法規定折舊方法

直線法

稅法規定折舊方法

直線法

稅法規定殘值率

10％

稅法規定殘值率

10％

已經使用年限(年)

5年

運行效率提高減少半成品存貨占用資金

15 000

預計尚可使用年限(年)

6生

計劃使用年限(年)

6鏈

預計6年后殘值變現凈收入

O

預計6年后殘值變現凈收入

150 000

年運行成本(付現成本)

110 000

年運行成本(付現成本)

85 000

年殘次品成本(付現成本)

8 000

年殘次品成本(付現成本)

5 000

B公司更新設備投資的資本成本為l0％，所得稅率為25％；固定資產的會計折舊政策與稅法有關規定相同。

要求：

(1)計算8公司繼續使用舊設備的相關現金流出總現值(計算過程及結果填入答題卷第4頁給定的表格內)。

(2)計算8公司更換新設備方案的相關現金流出總現值(計算過程及結果填入答題卷第5頁給定的表格內)。

(3)計算兩個方案的凈差額，并判斷應否實施更新設備的方案。

正確答案：

2.【答案】（1）繼續使用舊設備的現金流量折現：項目現金流量（元）時間系數現值（元）損失的變現收入（50000）01（50000）損失的變現抵稅[200000×（1－10%）/10×55000－50000]×25%＝（15000）01（15000）年運行成本110000×（1－25%）＝（82500）1~64.3553（359312.25）年殘次品成本8000×（1－25%）＝（6000）1~64.3553（26131.8）折舊抵稅200000×（1－10%）/10×25%＝45001~53.790817